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“龟兔赛跑”追捕“黑天鹅”——华尔街老兵币圈亮新招

来源:cc国际-cc国际网投-cc国际平台发布时间:2019-12-12 15:19:47浏览:71

  加密货币市场没有没有开始休市、更无涨停跌停。这全球范围“24*7”的模式使一点点风吹草动引发蝴蝶效应成为可能。波动,在所难免;预测,难断涨跌。这样的大行情呼吁一种基于价格和行情波动、同时摆脱涨跌局限的产品,既能通过波动套利,又能对冲掉杠杆、合约等基于单向涨跌的衍生品所带来的风险:波动率产品。

  

  (一)波动率——币圈“不能没有的轻”

  我们首先要说的是:波动性是健康的、发展的市场应该存在的。试想,如果一个市场上所有币种的价格都凝滞不动,仅能以复利形式进行增值,那表示市场被过多干预,良币、劣币不被区分,币圈回到了“计划经济”时代。不同信仰的投资人,应该对波动性有不同的预测,也应该有不同的波动性相关产品供之选择。

  (二)波动率产品——高级玩家入场的标志

  既然应运而生,为什么波动率产品至今在币圈仍然几乎空白呢?答案是:因为不会玩。不得不说,大多数币民并非专业交易员。如果某交易所宣布:“我们推出了一系列非常高级的波动率产品,包含波动率掉期、方差掉期、和波动率指数等多个选项,用户们,来理解下公式计算下收益并制定量化策略!”估计社区都会问:“你说啥?”

  现在的币圈,需要一个深谙传统金融产品和量化策略的团队,深入浅出的设计一款理解直观、操作简单、入门级别的波动率产品。这个团队,叫BitMax.io,华尔街传统金融顶级投行量化交易团队创立;这个产品,叫波动率卡。

  (三)龟兔赛跑——波动率产品入门教程

  传统金融圈波动率产品公式复杂,且需要时刻盯盘。这对于兼职币民而言时间成本过大。BitMax.io推出的“波动卡”显然是经过了充分的市场调查,“傻瓜操作”,单项买入,大大降低了币民决策所需的时间和难度。

  BitMax.io的波动卡分为“乌龟卡”和“兔子卡”。简单的说,用户对指定币对24小时(UTC 00:00 – 24:00)涨跌幅度的范围进行预测。请注意:只预测范围,不预测方向;只预测绝对值,不预测正负号。若预测该币种在截止时间的波动幅度小于某数值,则可购入乌龟卡;若预测大于某数值,则可购入兔子卡。若预测准确,用户可获得卡片面值对应的金额,从而获得收益。

  首先,作为一种单向产品,在截止时间固定的情况下,用户只能决定买入的时间,不需要考虑卖出的时间,降低了一半的决策量。其次,用户不需要考虑涨跌方向,而只需要预测幅度(绝对值)。第三,卡片价格自挂出开始实时浮动,参考指数包含该币种的历史涨跌幅、当前价格、距离预测结束时间的长短等多项指标,一定程度上消除了时间因素造成的不公平。因此,BitMax.io推出的波动率产品,对于有一定经验但非专业交易员的用户来说更为友好。

  (四)对冲风险——摆脱深度束缚,捕捉黑天鹅

  让我再强调一遍:波动率产品存在的意义,是对冲风险。

  币圈的本质决定了黑天鹅事件不可预测,比如前几天比特币突然的暴涨,再比如去年8月以太坊的骤跌。这样的小概率风险因为涨跌难测,难以规避。若是加上杠杆、合约,无异于雪上加霜,分分钟爆仓。而BitMax.io的波动率卡,因为无关涨跌,只管幅度,可以一定程度上对冲掉黑天鹅出现的风险,是一种资产配置的好选择。

  另外,深度也是困扰币民的风险之一。比如,杠杆、合约操作即便有收入,但该币种深度不够,资产不能变现,相当于空头支票。而BitMax.io的波动率卡,收益均为稳定币USDT或平台币BTMX。波动率数值揭晓后一小时内到账,摆脱了深度限制。

  总的来说,BitMax.io的波动率卡,是这个华尔街团队寂静许久之后,为币圈生态走出的一步好棋。虽然距离成熟金融体系下完善、精钻的波动指数产品还有很长的路,但显示出了团队厚积薄发、因时制宜的决心。更令我欣慰的是,币民对这个产品的理解力和接受度,都显示出这个市场的参与者趋向专业、拥抱传统的同时也愿意学习。这个年轻的行业,还有很多很多,等着我们一起去构建。

 
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